規(guī)模超300億，未來(lái)三、四年行業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)良好
　　根據(jù)私募排排網(wǎng)2013年中國(guó)期貨策略對(duì)沖基金業(yè)績(jī)排名情況來(lái)看，前10名的期貨私募基金當(dāng)年平均業(yè)績(jī)達(dá)到160.8%，冠軍獲得了超6倍的收益。昨日，在第八屆深圳私募基金高峰論壇期貨私募與量化分論壇上，記者了解到，隨著未來(lái)股指期權(quán)、個(gè)股期權(quán)等的推出，《期貨法》的即將推出，目標(biāo)成為“中國(guó)的對(duì)沖基金”的期貨私募發(fā)展空間巨大。
　　期貨私募創(chuàng)新令人鼓舞
　　對(duì)沖基金的發(fā)展離不開(kāi)金融衍生品的繁榮。期貨私募的火熱，從現(xiàn)場(chǎng)就可見(jiàn)一斑。下午2點(diǎn)的會(huì)議還沒(méi)有開(kāi)始，五洲賓館深圳廳的會(huì)場(chǎng)就已經(jīng)人滿為患，記者好不容易才找到立足之地。
　　會(huì)上，深圳市私募基金協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)李春瑜表示，目前在私募排排網(wǎng)做業(yè)績(jī)記錄的有283只期貨私募產(chǎn)品（包括單賬戶、有限合伙、公募專戶等）。初步估算全國(guó)期貨私募有超過(guò)300億的規(guī)模，國(guó)內(nèi)期貨私募以量化交易為主的資金規(guī)模大約有60億。根據(jù)私募排排網(wǎng)2013年中國(guó)期貨策略對(duì)沖基金業(yè)績(jī)排名情況來(lái)看，前10名的期貨私募基金當(dāng)年平均業(yè)績(jī)達(dá)到160.8%，冠軍獲得了超6倍的收益。
　　“期貨私募交易品種從早期只有單一的商品期貨，到現(xiàn)在有股指期貨、債券期貨；策略也從早期的趨勢(shì)交易，到現(xiàn)在有系統(tǒng)化交易、高頻交易、數(shù)量投資。從早期只做國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，到現(xiàn)在有跨境套利……” 李春瑜表示，雖然期貨私募在國(guó)內(nèi)公開(kāi)發(fā)展時(shí)間僅有2~3年，但行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展令人鼓舞。
　　期貨私募跑步進(jìn)入戰(zhàn)國(guó)時(shí)代
　　“期貨私募行業(yè)可能會(huì)迅速?gòu)拇呵飼r(shí)代進(jìn)入戰(zhàn)國(guó)時(shí)代。”在論壇上，上海富善投資有限公司總經(jīng)理兼投資總監(jiān)林成棟表示，期貨私募在未來(lái)的三、四年是非常好的行業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)，全世界對(duì)沖基金3萬(wàn)億美元資金里面有3000億在管理期貨，中國(guó)所有的期貨私募管理的規(guī)模加起來(lái)可能就是國(guó)外巨頭的一個(gè)零頭。從另一方面來(lái)看，這說(shuō)明國(guó)內(nèi)機(jī)會(huì)非常大。
　　林成棟認(rèn)為，在這個(gè)過(guò)程中，有品牌的會(huì)得到更多青睞，會(huì)得到越來(lái)越多投資者的認(rèn)可，其實(shí)最近有好幾個(gè)機(jī)構(gòu)投資者在找我們往里投，最大的問(wèn)題是容量目前還比較有限，有待于市場(chǎng)更多的品類出現(xiàn)，新品類出來(lái)對(duì)整個(gè)行業(yè)都會(huì)有非常大的促進(jìn)。打個(gè)比方，這就像陽(yáng)光私募的2009年，還有好幾年大發(fā)展的時(shí)代，剛剛開(kāi)始。
　　由于今年股指期權(quán)、個(gè)股期權(quán)等重量級(jí)衍生品品種均將擇機(jī)出臺(tái)，在期貨私募論壇上，期權(quán)成為最熱門的話題之一，也為各家機(jī)構(gòu)普遍看好。深圳前海呼嘯資本管理有限公司總經(jīng)理梅運(yùn)桃認(rèn)為，今年期權(quán)推出應(yīng)該是市場(chǎng)期盼已久，各方面力量都可以圍繞它構(gòu)建很多好的策略?！叭绻麤](méi)有這些工具，實(shí)際上無(wú)論是機(jī)構(gòu)也好，散戶也好，大家還是沒(méi)法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，大家都在裸奔。”他說(shuō)。
　　劉增鋮揭制勝秘訣
　　在論壇上， 廣州市銀閏投資有限公司董事長(zhǎng)劉增鋮2013年取得超越6倍收益率，獲管理期貨類年度冠軍，雖然他屢屢表示，期貨私募業(yè)績(jī)驚人首先要?dú)w結(jié)于運(yùn)氣，但最后還是露了底：好業(yè)績(jī)離不開(kāi)汗水投入。
　　劉增鋮表示，雖然去年旗下期貨私募產(chǎn)品取得高達(dá)6倍收益，但回過(guò)頭來(lái)看，做得好的交易他不怎么記得，做得不好的交易反而印象深刻?！白銎谪洓](méi)什么別的，很多東西都是檢討自己做得不夠的地方，不斷地檢討。”他說(shuō)，他當(dāng)年應(yīng)該是期貨界做得最慘的一個(gè)，屢屢爆倉(cāng)，但一直沒(méi)放棄，執(zhí)著地堅(jiān)持。
　　有意思的是，這位期貨私募冠軍并非金融科班出身，而是公務(wù)員下海半路出家。劉增鋮表示，中國(guó)畢竟目前來(lái)說(shuō)還是離不開(kāi)政策市，比如這么多年來(lái)國(guó)家的政策出臺(tái)，特別是經(jīng)濟(jì)政策、政治政策各方面，政策一直是市場(chǎng)最強(qiáng)勁的驅(qū)動(dòng)力，而在這方面，公務(wù)員出身的他有優(yōu)勢(shì)。
　　“在機(jī)關(guān)工作多年，每個(gè)政策下來(lái)，肯定要請(qǐng)一些專門的政策制定者給我們解讀，這個(gè)政策想做什么，想達(dá)到什么目的?！?劉增鋮說(shuō)，這時(shí)候就看個(gè)人，有的人開(kāi)會(huì)打瞌睡，有心人卻很看用心，他利用20多年來(lái)積累的經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)自己解讀政策，分析政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，尋找投資機(jī)會(huì)。
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　　期貨私募冠軍收益逾6倍
　　期貨私募從來(lái)不缺神話，2013年期貨私募排名中，年度冠軍銀閏投資劉增鋮管理的鋮功程序化，全年收益率高達(dá)627.38%。值得關(guān)注的是，程序化交易策略產(chǎn)品收益率遠(yuǎn)超主觀交易策略產(chǎn)品，電腦大勝人腦。
　　據(jù)期貨資管網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，具有全年持續(xù)業(yè)績(jī)記錄的期貨私募產(chǎn)品共52只，平均收益率34.4%，實(shí)現(xiàn)正收益率的產(chǎn)品共有37只，占比71.15%。
　　觀察鋮功程序化2013年以來(lái)的交易數(shù)據(jù)，暴利并非偶然。該產(chǎn)品3月做空白銀，6月做空菜油，7月做空大豆，8月做多豆粕，9月做空玻璃，12月做多甲醇及做空焦煤和兩板。據(jù)了解，鋮功程序化產(chǎn)品是采取半程序化的操作策略，由系統(tǒng)發(fā)出信號(hào)再由人去決定買賣。