時(shí)隔13年，阿根廷再次成為全球市場(chǎng)的焦點(diǎn)。阿根廷政府一筆總額約9億美元的重組主權(quán)債券昨日到期，但阿根廷政府卻在還錢時(shí)遇到了麻煩，使得該國(guó)再次陷入債券違約的邊緣。與此同時(shí)，阿根廷債券違約風(fēng)險(xiǎn)上升引發(fā)蝴蝶效應(yīng)，全球糧食價(jià)格或?qū)⒂瓉?lái)一輪上漲潮。
　　違約迫在眉睫
　　早在2001年底，阿根廷爆發(fā)金融危機(jī)，當(dāng)時(shí)政府宣布停止償還近千億美元的到期外債，從而使這個(gè)國(guó)家陷入有史以來(lái)最嚴(yán)重的倒債危機(jī)。而在金融危機(jī)最嚴(yán)重之時(shí)，以美國(guó)NML資本公司為代表的一些投資者以超低價(jià)買入阿根廷主權(quán)債券，并拒絕接受阿方債務(wù)重組方案，這些收購(gòu)違約債券并通過(guò)惡意訴訟謀求高額利潤(rùn)的投資者被形象地稱為“禿鷲基金”。
　　此前，美國(guó)最高法院駁回阿根廷政府拒絕全額償還所欠“禿鷲基金”違約債務(wù)的上訴，并支持違約債務(wù)債權(quán)人通過(guò)司法途徑凍結(jié)阿根廷政府的海外資產(chǎn)。而在昨日，阿根廷政府一筆總額約9億美元的重組主權(quán)債券到期，這批重組債券償付地點(diǎn)在美國(guó)紐約。由于此前美國(guó)法官判定以NML資本公司為代表的“禿鷲基金”擁有優(yōu)先申索權(quán)并可申請(qǐng)凍結(jié)阿根廷海外資產(chǎn)，所以一旦錢存入美國(guó)的銀行可能被立即凍結(jié)。
　　盡管如此，阿根廷政府還是向重組債務(wù)清算銀行美國(guó)紐約銀行轉(zhuǎn)賬5.49億美元，用以支付債務(wù)重組債權(quán)人到期本息。這樣，阿根廷政府一方面表明自己正在履行償債義務(wù)，另一方面將責(zé)任推給美國(guó)法院，因?yàn)槿绻笳邇鼋Y(jié)其資產(chǎn)，就要承擔(dān)“迫使阿根廷債務(wù)違約”的責(zé)任。
　　根據(jù)債務(wù)重組協(xié)議，阿根廷還將有30天延遲付款期，也就是說(shuō)如果7月30日錢仍未到賬，債權(quán)人才可控告阿根廷債務(wù)違約。雖然9億美元對(duì)于阿根廷政府來(lái)說(shuō)也并非“天文數(shù)字”，但還是會(huì)讓該國(guó)原本已降至8年低點(diǎn)的外匯儲(chǔ)備進(jìn)一步瀕臨枯竭。此外，如果全額償還“禿鷲基金”的違約債務(wù)，所有當(dāng)年未接受債務(wù)重組的債權(quán)人都會(huì)提出相同要求，由此導(dǎo)致的債務(wù)總額將高達(dá)150億美元，超過(guò)該國(guó)央行外匯儲(chǔ)備的一半。
　　違約推升全球糧價(jià)
　　阿根廷違約風(fēng)險(xiǎn)上升，給當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)前景蒙上陰霾。如果外匯儲(chǔ)備因還債面臨巨大壓力，加之阿根廷比索貶值預(yù)期不斷增強(qiáng)，阿根廷央行剩下的辦法只有加息。不過(guò)，阿根廷一直面臨著嚴(yán)重的通脹危機(jī)，基準(zhǔn)利率水平已高達(dá)27%，高利率造成的信貸資源短缺已經(jīng)嚴(yán)重制約了阿根廷的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，進(jìn)一步加息只會(huì)讓經(jīng)濟(jì)前景更加暗淡。
　　此外，許多阿根廷農(nóng)戶已經(jīng)在惜售大豆，以此對(duì)沖高通脹帶來(lái)的威脅。據(jù)路透社報(bào)道，阿根廷當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶普遍表示，如果阿根廷政府不能避免該國(guó)再次出現(xiàn)主權(quán)債務(wù)違約，那么今年下半年他們將開(kāi)始囤積大豆，此舉是因?yàn)閾?dān)心政府會(huì)以提高進(jìn)口壁壘來(lái)應(yīng)對(duì)債務(wù)違約。
　　根據(jù)布宜諾斯艾利斯谷物交易所的數(shù)據(jù)，當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶已收割了95%的大豆，總量達(dá)到5550萬(wàn)噸。有分析人士表示，作為全球第三大大豆出口國(guó)和最大的豆粕供應(yīng)國(guó)，阿根廷農(nóng)戶的上述行為將對(duì)國(guó)際大豆、豆粕等農(nóng)作物價(jià)格造成巨大影響。此外，阿根廷目前的油籽供應(yīng)已經(jīng)在下降，而國(guó)際市場(chǎng)對(duì)于油籽的需求卻開(kāi)始上升，供需不平衡導(dǎo)致糧食價(jià)格上行壓力加劇。