投資者教育
防范非法證券期貨專欄
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來源：山西證監(jiān)局 時間：2020-05-12 瀏覽：3331次
（一）場外配資的基本業(yè)務(wù)模式
場外配資本質(zhì)上是一種資金借貸關(guān)系，配資公司將自有資金和從市場募集來的資金通過平臺借給投資者，實現(xiàn)投資者的杠桿交易。配資公司提供證券賬戶和資金，收取利息。為了確保出借資金的安全，配資公司實時監(jiān)控客戶賬戶資金情況，設(shè)置平倉線和預(yù)警線，當客戶資金到達預(yù)警線，配資公司會通知客戶自行減倉或補保證金，一旦客戶資金觸及平倉線，配資公司有權(quán)立即平倉。場外配資的杠桿率極高，常常達10倍以上，遠遠高于場內(nèi)配資（融資融券）1倍的杠桿率，年化利率一般在20%至33%之間，也遠遠高于場內(nèi)配資的6%至9%。
（二）場外配資公司招攬客戶的常用套路
場外配資公司通過電話營銷、手機短信、即時通訊軟件、郵箱群發(fā)、財經(jīng)網(wǎng)站廣告頁、自媒體等多種渠道向普通投資者介紹配資業(yè)務(wù)。為迅速吸引關(guān)注，發(fā)展業(yè)務(wù)，場外配資的宣傳五花八門，“低門檻、10倍杠桿、配資資金秒到賬”，“充值則免息再送紅包”等等，還有的配資公司違規(guī)做起了“配資+個股推薦”業(yè)務(wù)，極具煽動性和誘惑力。
（三）投資者應(yīng)理性投資 防范風險
風險極高。一般來講，配資公司為了“拉客”避而不談高杠桿風險，實際上投資者的交易風險被放大了好多倍，一旦市場下跌幅度較大，就會讓參與高杠桿配資的投資者瞬間爆倉，虧的血本無歸，甚至背上巨額配資債務(wù)。
賬戶安全性無保障。投資者賬戶由投資者和配資公司共同掌握，由于配資公司并非從事證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的合法機構(gòu)，沒有內(nèi)控、風控和外部監(jiān)督，因而游離在法律監(jiān)管的灰色地帶，屬于非法領(lǐng)域。一旦配資公司萌生貪念，就可能鋌而走險，卷款潛逃。
高風險的場外配資與個人投資者風險承受力明顯不匹配，投資者應(yīng)當牢記前些年場外配資造成股民慘重損失的教訓，對形形色色的宣傳保持清醒，堅持余錢投資、理性投資、價值投資。如確有融資需求，可通過合法的證券經(jīng)營機構(gòu)進行融資融券交易。
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