上海期貨交易所異常交易行為管理辦法

（修訂版）

第一章 總 則

第一條 為了規(guī)范期貨交易行為，維護(hù)期貨市場(chǎng)秩序，促進(jìn)期貨市場(chǎng)健康發(fā)展，根據(jù)《上海期貨交易所交易規(guī)則》《上海期貨交易所會(huì)員管理辦法》《上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》《上海期貨交易所違規(guī)處理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《違規(guī)處理辦法》）等規(guī)定，制定本辦法。

第二條 上海期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱交易所）對(duì)期貨交易行為進(jìn)行管理，發(fā)現(xiàn)交易行為異常的，可以啟動(dòng)異常交易行為處理程序，對(duì)會(huì)員或者客戶采取相應(yīng)自律管理措施。

第三條 期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行對(duì)客戶交易行為的管理職責(zé)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)制止、及時(shí)報(bào)告客戶的異常交易行為，不得縱容、誘導(dǎo)、慫恿或者支持客戶進(jìn)行異常交易。

第四條 非期貨公司會(huì)員、客戶參與期貨交易應(yīng)當(dāng)遵守法律、法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，接受交易所自律管理，自覺(jué)規(guī)范交易行為。客戶應(yīng)當(dāng)接受期貨公司會(huì)員對(duì)其交易行為的合法合規(guī)性管理。

第二章 異常交易行為認(rèn)定

第五條 期貨交易出現(xiàn)以下情形之一的，交易所認(rèn)定為異常交易行為：

（一）以自己為交易對(duì)象，多次進(jìn)行自買(mǎi)自賣的行為（自成交）；

（二）一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶內(nèi)的客戶之間多次進(jìn)行相互為對(duì)手方的交易；

（三）日內(nèi)出現(xiàn)頻繁申報(bào)并撤銷申報(bào)，可能影響期貨交易價(jià)格或者誤導(dǎo)期貨市場(chǎng)其他參與者進(jìn)行期貨交易的行為（頻繁報(bào)撤單）；

（四）日內(nèi)出現(xiàn)多次大額申報(bào)并撤銷申報(bào)，可能影響期貨交易價(jià)格或者誤導(dǎo)期貨市場(chǎng)其他參與者進(jìn)行期貨交易的行為（大額報(bào)撤單）；

（五）單個(gè)交易日在某一上市品種或者合約上的開(kāi)倉(cāng)交易數(shù)量超過(guò)交易所制定的日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)交易量的；

（六）采取程序化交易方式下達(dá)交易指令，可能影響交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序的行為；

（七）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定或者交易所認(rèn)定的其他情形。

第六條 客戶或者一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶合并計(jì)算后出現(xiàn)以下情形之一的，即達(dá)到交易所自成交、頻繁報(bào)撤單、大額報(bào)撤單異常交易行為處理標(biāo)準(zhǔn)：

（一）單個(gè)交易日在某一合約上的自成交次數(shù)達(dá)到5次及以上的；

（二）單個(gè)交易日在某一合約上的撤單次數(shù)達(dá)到500次及以上的；

（三）單個(gè)交易日在某一合約上的大額撤單（單筆撤單的撤單量達(dá)到300手及以上）次數(shù)達(dá)到50次及以上的。

交易所對(duì)期貨、期權(quán)合約上的自成交、頻繁報(bào)撤單、大額報(bào)撤單達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的次數(shù)分開(kāi)統(tǒng)計(jì)。

第七條 客戶或者一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶合并計(jì)算后，在某一上市品種或者合約上的開(kāi)倉(cāng)交易數(shù)量超過(guò)交易所制定的日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)交易量的，構(gòu)成異常交易行為。

第八條 一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶內(nèi)的客戶之間發(fā)生成交的，構(gòu)成異常交易行為。

第九條 因套期保值交易、立即全部成交否則自動(dòng)撤銷指令（FOK）和立即成交剩余指令自動(dòng)撤銷指令（FAK）等產(chǎn)生的自成交、頻繁報(bào)撤單、大額報(bào)撤單等行為不構(gòu)成異常交易行為。

因做市交易產(chǎn)生的頻繁報(bào)撤單行為不構(gòu)成異常交易行為。

實(shí)施申報(bào)費(fèi)收費(fèi)的合約上產(chǎn)生的頻繁報(bào)撤單行為不構(gòu)成異常交易行為。

第十條 客戶或者一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶合并計(jì)算后，單個(gè)交易日在兩個(gè)及以上期貨合約或者兩個(gè)及以上期權(quán)合約因自成交、頻繁報(bào)撤單、大額報(bào)撤單達(dá)到交易所異常交易行為處理標(biāo)準(zhǔn)的，同一種異常交易行為按照發(fā)生一次異常交易行為認(rèn)定。

第三章 異常交易行為處理

第十一條 客戶出現(xiàn)本辦法第五條所列異常交易行為之一的，交易所可以采取下列措施：

（一）要求報(bào)告情況；

（二）列入交易所重點(diǎn)關(guān)注名單；

（三）向會(huì)員通報(bào)；

（四）約見(jiàn)談話；

（五）限期平倉(cāng)；

（六）限制開(kāi)倉(cāng)；

（七）強(qiáng)行平倉(cāng)；

（八）根據(jù)交易所業(yè)務(wù)規(guī)則可以采取的其他措施。

被采取限制開(kāi)倉(cāng)自律管理措施的客戶，交易所將向市場(chǎng)公告。涉嫌違反法律法規(guī)的，交易所應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行立案調(diào)查。

第十二條 客戶自成交、頻繁報(bào)撤單、大額報(bào)撤單行為達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所按照以下程序進(jìn)行處理：

（一）客戶第一次達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所于當(dāng)日對(duì)客戶所在期貨公司會(huì)員電話提示，要求其及時(shí)將交易所提示轉(zhuǎn)達(dá)客戶，責(zé)令其對(duì)客戶進(jìn)行教育、引導(dǎo)、勸阻及制止；

（二）同一客戶第二次達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所將該客戶列入重點(diǎn)關(guān)注名單，同時(shí)將客戶異常交易行為向會(huì)員通報(bào)；

（三）同一客戶第三次達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所于當(dāng)日閉市后對(duì)客戶采取限制開(kāi)倉(cāng)的自律管理措施，限制開(kāi)倉(cāng)的時(shí)間原則上不少于1個(gè)月。

第十三條 客戶異常交易行為發(fā)生在兩個(gè)及以上期貨公司會(huì)員的，交易所分別選擇自成交、頻繁報(bào)撤單、大額報(bào)撤單行為發(fā)生次數(shù)最多的期貨公司會(huì)員進(jìn)行電話提示。

第十四條 非期貨公司會(huì)員參與交易，出現(xiàn)自成交、頻繁報(bào)撤單、大額報(bào)撤單行為，達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所將采取以下措施：

（一）第一次達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所對(duì)該非期貨公司會(huì)員進(jìn)行電話提示；

（二）第二次達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所約見(jiàn)該非期貨公司會(huì)員的高級(jí)管理人員談話；

（三）第三次達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所對(duì)該非期貨公司會(huì)員采取限制開(kāi)倉(cāng)的自律管理措施，限制開(kāi)倉(cāng)的時(shí)間原則上不少于3個(gè)月。

第十五條 一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶出現(xiàn)自成交、頻繁報(bào)撤單、大額報(bào)撤單行為，達(dá)到交易所異常交易行為處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所參照本辦法第十二條至第十四條對(duì)該組實(shí)際控制關(guān)系賬戶采取自律管理措施。

第十六條 客戶或者一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶合并計(jì)算后，單個(gè)交易日在某一上市品種或者合約上的開(kāi)倉(cāng)交易量超過(guò)交易所制定的日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)交易量，交易所于次日對(duì)其采取限制開(kāi)倉(cāng)的自律管理措施，限制開(kāi)倉(cāng)時(shí)間原則上不少于3個(gè)交易日。

第十七條 交易所對(duì)達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的異常交易行為，以電話、電子郵件、會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)信息等數(shù)據(jù)電文形式通知。

第十八條 異常交易行為導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí)，交易所可以采取下列措施：

（一）調(diào)整交易手續(xù)費(fèi)；

（二）對(duì)特定客戶、部分或者全部會(huì)員收取申報(bào)費(fèi)等費(fèi)用；    

（三）對(duì)部分或者全部會(huì)員單邊或者雙邊、同比例或者不同比例提高交易保證金；    

（四）對(duì)不同的上市品種、合約，對(duì)特定客戶、部分或者全部會(huì)員，制定日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)交易量；

（五）根據(jù)證監(jiān)會(huì)規(guī)定及交易所業(yè)務(wù)規(guī)則可以采取的其他措施。

第四章 監(jiān)督責(zé)任

第十九條 期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注客戶的交易行為，防范客戶在交易中可能出現(xiàn)的異常交易行為，引導(dǎo)客戶理性、合規(guī)參與期貨交易。

期貨公司會(huì)員發(fā)現(xiàn)客戶在期貨交易過(guò)程中出現(xiàn)本辦法第五條所列異常交易行為之一的，應(yīng)當(dāng)予以提醒、勸阻和制止，并及時(shí)向交易所書(shū)面報(bào)告。

第二十條 交易所對(duì)存在異常交易行為的客戶采取自律管理措施的，期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知客戶，保留有關(guān)證據(jù)，并采取有效措施規(guī)范客戶交易行為。

客戶出現(xiàn)本辦法第五條所列異常交易行為之一的，交易所視情節(jié)輕重，可以對(duì)期貨公司會(huì)員采取電話提示、約見(jiàn)談話、書(shū)面或者現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、發(fā)出警示函、發(fā)出意見(jiàn)函等自律管理措施。

第二十一條 期貨公司會(huì)員具有下列情形之一的，交易所責(zé)令其改正，并采取電話提示、約見(jiàn)談話、發(fā)出警示函、發(fā)出意見(jiàn)函等自律管理措施：

（一）未及時(shí)、準(zhǔn)確地向客戶送達(dá)交易所對(duì)其采取的有關(guān)自律管理措施；

（二）未采取有效措施制止客戶異常交易行為；

（三）縱容、誘導(dǎo)、慫恿、支持客戶進(jìn)行異常交易；

（四）未按照交易所要求盡責(zé)對(duì)涉嫌違法違規(guī)行為協(xié)助調(diào)查或者存在故意拖延、隱瞞和遺漏等行為。

第二十二條 由于期貨公司會(huì)員未盡到相關(guān)義務(wù)，交易所已向同一期貨公司會(huì)員發(fā)出兩次警示函的，第三次將對(duì)該期貨公司會(huì)員發(fā)出意見(jiàn)函。

構(gòu)成其他違規(guī)行為的，按照《違規(guī)處理辦法》處理。

第五章 附 則

第二十三條 除本辦法另有規(guī)定外，非期貨公司會(huì)員參照客戶的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第二十四條 本辦法由交易所負(fù)責(zé)解釋。

第二十五條 本辦法自2021年11月26日起實(shí)施。