日前，國(guó)務(wù)院對(duì)1999年的《期貨交易管理暫行條例》（以下稱(chēng)現(xiàn)行條例）作了全面修訂。新修訂的《期貨交易管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《條例》）將于2007年4月15日正式施行。為便于大家理解《條例》有關(guān)內(nèi)容，國(guó)務(wù)院法制辦、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人接受了記者的采訪(fǎng)。
    問(wèn)：《條例》修訂的背景是什么？
    答：現(xiàn)行條例自1999年9月1日施行以來(lái)，為清理整頓期貨市場(chǎng)，規(guī)范市場(chǎng)主體交易行為，加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，確立期貨市場(chǎng)集中統(tǒng)一監(jiān)管體制提供了有力的法律保障。近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)和期貨交易所的各項(xiàng)制度在逐步完善，風(fēng)險(xiǎn)控制水平不斷提高；期貨市場(chǎng)運(yùn)作比較規(guī)范，在為國(guó)民經(jīng)濟(jì)服務(wù)中發(fā)揮了越來(lái)越大的作用?，F(xiàn)行條例的一些規(guī)定已經(jīng)不能適應(yīng)期貨市場(chǎng)進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展的需要：一是現(xiàn)行條例中的風(fēng)險(xiǎn)控制制度和監(jiān)管措施，需要根據(jù)近年來(lái)積累的監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)予以改進(jìn)和強(qiáng)化。二是對(duì)市場(chǎng)主體限制過(guò)多，如期貨公司只能從事境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不能從事境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等。三是現(xiàn)行條例的規(guī)定僅限于商品期貨，推出金融期貨交易、期權(quán)交易與現(xiàn)行規(guī)定有沖突。
    因此，證監(jiān)會(huì)根據(jù)國(guó)務(wù)院有關(guān)文件精神及目前期貨市場(chǎng)現(xiàn)狀，在總結(jié)現(xiàn)行條例實(shí)施經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，起草了《期貨交易管理暫行條例修訂草案（送審稿）》報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院審議。國(guó)務(wù)院法制辦征求了國(guó)務(wù)院相關(guān)部門(mén)的意見(jiàn)，廣泛聽(tīng)取了期貨交易所、期貨公司、企業(yè)、現(xiàn)貨交易市場(chǎng)主體及有關(guān)專(zhuān)家的意見(jiàn)，與證監(jiān)會(huì)共同對(duì)送審稿進(jìn)行了反復(fù)研究、修改和完善，報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)后，以國(guó)務(wù)院令形式公布施行。
    問(wèn)：《條例》的適用范圍是什么？
    答：現(xiàn)行條例只適用于商品期貨交易。隨著我國(guó)不斷深化金融體制改革和擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放，特別是證券市場(chǎng)股權(quán)分置改革的順利推進(jìn)，逐步推出股指期貨等金融期貨品種的條件和時(shí)機(jī)趨于成熟。目前，中國(guó)金融期貨交易所已經(jīng)掛牌成立，股指期貨等金融期貨即將陸續(xù)推出。另外，還考慮到要為將來(lái)推出期權(quán)交易品種預(yù)留空間，因此，《條例》擴(kuò)大了適用范圍，從原來(lái)的只適用于商品期貨擴(kuò)大到適用于商品和金融的期貨和期權(quán)合約交易。其中，商品期貨合約的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品、能源和其他商品及其相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品。金融期貨合約的標(biāo)的物包括有價(jià)證券、利率、匯率等金融產(chǎn)品及其相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品。同時(shí)還考慮到金融期貨推出后證券公司、基金管理公司、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)將成為重要的市場(chǎng)參與者，期貨公司也已明確定位為金融企業(yè)，因此刪除了金融機(jī)構(gòu)不得從事期貨交易、不得為期貨交易融資和提供擔(dān)保的禁止性規(guī)定；適應(yīng)金融期貨交易結(jié)算的特點(diǎn)，增加了期貨交易可以實(shí)行現(xiàn)金交割的規(guī)定。《條例》所規(guī)范的期權(quán)合約，是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買(mǎi)方有權(quán)在將來(lái)某一時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出約定標(biāo)的物（包括期貨合約）的標(biāo)準(zhǔn)化合約。場(chǎng)外交易的非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約不屬于《條例》的調(diào)整范圍?！稐l例》還規(guī)定，不屬于期貨交易的商品或者金融產(chǎn)品的其他交易活動(dòng)，由國(guó)家有關(guān)部門(mén)監(jiān)督管理，不適用《條例》。
    問(wèn)：《條例》在完善期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度方面做了哪些規(guī)定？
    答：針對(duì)現(xiàn)階段期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征，《條例》進(jìn)一步要求期貨市場(chǎng)加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)控制制度：設(shè)立期貨投資者保障基金，建立投資者利益補(bǔ)償機(jī)制。建立期貨保證金安全存管監(jiān)控制度，設(shè)立期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)，對(duì)保證金安全實(shí)施每日稽核、嚴(yán)密監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)挪用保證金的行為。實(shí)施以?xún)糍Y本為核心的期貨公司財(cái)務(wù)監(jiān)管指標(biāo)體系。證監(jiān)會(huì)對(duì)期貨公司的凈資本與凈資產(chǎn)的比例，凈資本與各類(lèi)業(yè)務(wù)規(guī)模的比例，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)做出規(guī)定，全面反映和評(píng)估期貨公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，及時(shí)監(jiān)測(cè)和預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。
    問(wèn)：《條例》是如何完善期貨市場(chǎng)監(jiān)管體制的？
    答：完善的監(jiān)管體制和制度是期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行、功能正常發(fā)揮和穩(wěn)步發(fā)展的基本保障?！稐l例》在總結(jié)清理整頓以來(lái)期貨市場(chǎng)監(jiān)管體制成功實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，再次明確證監(jiān)會(huì)對(duì)商品期貨和金融期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理。同時(shí)，進(jìn)一步強(qiáng)化期貨市場(chǎng)的監(jiān)管協(xié)作，要求證監(jiān)會(huì)與有關(guān)部門(mén)建立監(jiān)督管理的信息共享和協(xié)調(diào)配合機(jī)制。在品種上市方面，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上市新的交易品種前，要征求國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)的意見(jiàn)。境外期貨交易監(jiān)管方面，將由證監(jiān)會(huì)會(huì)同商務(wù)部、國(guó)資委、銀監(jiān)會(huì)、外匯管理局等部門(mén)制定管理辦法，境外期貨項(xiàng)下購(gòu)匯、結(jié)匯及外匯收支應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家外匯管理有關(guān)規(guī)定。在對(duì)相關(guān)違法行為的查處方面，規(guī)定違法行為的處罰涉及其他有關(guān)部門(mén)法定職權(quán)的，證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)會(huì)同其他有關(guān)部門(mén)處理，屬于其他有關(guān)部門(mén)法定職權(quán)的，證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)移交其他有關(guān)部門(mén)處理。
    《條例》進(jìn)一步明確和細(xì)化了證監(jiān)會(huì)在期貨監(jiān)管中的職權(quán)，規(guī)定證監(jiān)會(huì)在依法履行職責(zé)時(shí)，有權(quán)對(duì)監(jiān)管對(duì)象進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查、調(diào)查取證、要求說(shuō)明有關(guān)事項(xiàng)；有權(quán)查閱、復(fù)制、封存交易和財(cái)務(wù)資料；有權(quán)查詢(xún)與被調(diào)查事件有關(guān)的單位的保證金賬戶(hù)和銀行賬戶(hù)；在調(diào)查操縱期貨交易價(jià)格、內(nèi)幕交易等重大期貨違法行為時(shí)，有權(quán)限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的期貨交易。
    問(wèn)：在對(duì)期貨公司及其他市場(chǎng)主體的監(jiān)管方面，《條例》增加了哪些監(jiān)管措施？
    答：《條例》進(jìn)一步加強(qiáng)和完善了對(duì)期貨公司的監(jiān)管措施。按照《條例》的規(guī)定，對(duì)于期貨公司及其分支機(jī)構(gòu)不符合持續(xù)性經(jīng)營(yíng)規(guī)則或者出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的，證監(jiān)會(huì)可以對(duì)期貨公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員采取談話(huà)、提示、記入信用記錄等監(jiān)管措施或者責(zé)令期貨公司限期整改。期貨公司逾期未改正，其行為嚴(yán)重危及期貨公司的穩(wěn)健運(yùn)行、損害客戶(hù)合法權(quán)益，或者涉嫌嚴(yán)重違法違規(guī)正在被調(diào)查的，可以區(qū)別情形，對(duì)其采取限制或者暫停部分期貨業(yè)務(wù)；停止批準(zhǔn)新增業(yè)務(wù)或者分支機(jī)構(gòu)；限制分配紅利，限制向董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員支付報(bào)酬、提供福利；限制轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)或者在財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利；責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者有關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)及其分支機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人員，或者限制其權(quán)利；限制期貨公司自有資金或者風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的調(diào)撥和使用；責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利等措施。對(duì)經(jīng)過(guò)整改仍未達(dá)到持續(xù)性經(jīng)營(yíng)規(guī)則要求，嚴(yán)重影響正常經(jīng)營(yíng)的期貨公司，可以撤銷(xiāo)其部分或者全部期貨業(yè)務(wù)許可、關(guān)閉其分支機(jī)構(gòu)。
    期貨公司違法經(jīng)營(yíng)或者出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重危害期貨市場(chǎng)秩序、損害客戶(hù)利益的，證監(jiān)會(huì)可以對(duì)該期貨公司采取責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管或者接管等監(jiān)管措施。經(jīng)批準(zhǔn)可以對(duì)該期貨公司直接負(fù)責(zé)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員采取通知出境管理機(jī)關(guān)依法阻止其出境，申請(qǐng)司法機(jī)關(guān)禁止其轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)讓或者以其他方式處分財(cái)產(chǎn)，或者在財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利等措施。
    此外，《條例》還增加了對(duì)于期貨保證金存管銀行、交易所非期貨公司結(jié)算會(huì)員、期貨公司實(shí)際控制人、期貨公司交易和結(jié)算軟件的供應(yīng)商等市場(chǎng)參與者的具體監(jiān)管要求。
    問(wèn)：《條例》對(duì)國(guó)有企業(yè)參與期貨交易的規(guī)定做了哪些調(diào)整？
    答：現(xiàn)行條例對(duì)國(guó)有企業(yè)入市的限制性規(guī)定具體到企業(yè)參與期貨交易的交易品種和交易總量?？紤]到目前國(guó)有資產(chǎn)管理體制已經(jīng)進(jìn)行了重大改革，有必要對(duì)國(guó)有企業(yè)參與期貨交易的規(guī)定作適當(dāng)調(diào)整。《條例》規(guī)定：“國(guó)有以及國(guó)有控股企業(yè)進(jìn)行境內(nèi)外期貨交易，應(yīng)當(dāng)遵循套期保值的原則，嚴(yán)格遵守國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)以及其他有關(guān)部門(mén)關(guān)于企業(yè)以國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)入期貨市場(chǎng)的有關(guān)規(guī)定?！?
    問(wèn)：《條例》中為什么專(zhuān)門(mén)對(duì)變相期貨交易作了規(guī)定？
    答：現(xiàn)行條例規(guī)定，“未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何單位或者個(gè)人不得設(shè)立或者變相設(shè)立期貨交易所”。近年來(lái)，有的機(jī)構(gòu)開(kāi)展變相期貨交易，由于沒(méi)有建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，也沒(méi)有納入嚴(yán)格的監(jiān)督管理，客戶(hù)資金的安全難以得到有效監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)隱患很大。但由于沒(méi)有規(guī)定變相期貨的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，執(zhí)法部門(mén)在實(shí)踐中難以及時(shí)有效地對(duì)變相期貨進(jìn)行清理和整頓。
    因此，在廣泛深入調(diào)研和聽(tīng)取各方意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，從期貨交易最核心的特征出發(fā)，針對(duì)變相期貨的主要隱患，《條例》規(guī)定了變相期貨的具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)：“任何機(jī)構(gòu)或者市場(chǎng)，未經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，采用集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，同時(shí)采用以下交易機(jī)制或者具備以下交易機(jī)制特征之一的，為變相期貨交易：（一）為參與集中交易的所有買(mǎi)方和賣(mài)方提供履約擔(dān)保的；（二）實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度和保證金制度，同時(shí)保證金收取比例低于合約（或者合同）標(biāo)的額20％的。”考慮到《條例》施行前已采用期貨交易機(jī)制而未經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)或者市場(chǎng)進(jìn)行整改，需要一定的時(shí)間，《條例》規(guī)定，這些機(jī)構(gòu)或者市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)在商務(wù)部規(guī)定的期限內(nèi)進(jìn)行整改。