近日，全國(guó)人大代表、上海期貨交易所理事長(zhǎng)楊邁軍接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，在上海自貿(mào)區(qū)掛牌成立的上海國(guó)際能源交易中心（簡(jiǎn)稱“能源中心”），今年有望正式啟動(dòng)原油期貨交易，目前正在起草制訂包括能源中心交易規(guī)則、會(huì)員管理細(xì)則、境外特殊參與者管理細(xì)則等相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則條款，將適時(shí)公開征求意見。

　　此外，楊邁軍在提交兩會(huì)的建議中表示，應(yīng)以上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)為契機(jī)，在能源中心有序推出船用380燃料油、天然氣、汽油、柴油、航煤等能源類大宗產(chǎn)品期貨。在原油期貨先行試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，以點(diǎn)帶面，將其對(duì)外開放的政策復(fù)制到其他品種。

　　原油期貨進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段

　　原油期貨上市籌備進(jìn)展備受關(guān)注。據(jù)楊邁軍透露，目前原油期貨上市各項(xiàng)籌備工作正在緊張有序地推進(jìn)之中，包括規(guī)則體系的建設(shè)、市場(chǎng)的拓展和服務(wù)、技術(shù)系統(tǒng)的調(diào)試和優(yōu)化、與外部機(jī)構(gòu)和單位的有序?qū)拥戎饕獌?nèi)容。

　　公開資料顯示，能源中心由上海期貨交易所和上海期貨信息技術(shù)有限公司共同發(fā)起設(shè)立，是繼鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所和中國(guó)金融期貨交易所后，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的第五家全國(guó)性期貨交易所。

　　在規(guī)則體系建設(shè)方面，2014年12月31日,證監(jiān)會(huì)已發(fā)布《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法(征求意見稿)》向社會(huì)公開征求意見。國(guó)家各相關(guān)部委也將適時(shí)發(fā)布相關(guān)的配套政策和管理辦法。

　　同時(shí)，能源中心根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》、《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法（征求意見稿）》以及我國(guó)其他有關(guān)法律、法規(guī)、配套政策等具體規(guī)定，正在建立一套既符合我國(guó)資本市場(chǎng)法規(guī)要求，又吸收采納國(guó)際市場(chǎng)通行慣例的規(guī)則體系，為原油期貨正式上市交易奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。

　　在市場(chǎng)拓展和服務(wù)方面，楊邁軍說(shuō)，能源中心將加強(qiáng)與期貨公司、石油公司、交易商、境外經(jīng)紀(jì)商、商業(yè)銀行等各類型市場(chǎng)參與者的合作與培訓(xùn)力度，配合原油期貨上市進(jìn)度，組織重點(diǎn)市場(chǎng)推廣活動(dòng)，開展有針對(duì)性的專題業(yè)務(wù)培訓(xùn)、座談會(huì)或論壇，協(xié)助市場(chǎng)各界熟悉原油期貨規(guī)則與操作流程，積極做好各項(xiàng)投資者教育和服務(wù)工作。

　　此外，能源中心將著手做好會(huì)員和境外交易者招募工作，廣泛吸收境內(nèi)外交易者參與原油期貨交易，實(shí)現(xiàn)原油期貨市場(chǎng)參與主體的國(guó)際化和多元化。能源中心還將充分利用海外高端專業(yè)人才隊(duì)伍的優(yōu)勢(shì)，迅速擴(kuò)大我國(guó)原油期貨的國(guó)際市場(chǎng)知名度和影響力，從而實(shí)現(xiàn)我國(guó)推出原油期貨的戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者了解，在技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備方面，能源中心正對(duì)技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行不斷的調(diào)試和優(yōu)化，在原油期貨正式上市交易之前，還將進(jìn)行全市場(chǎng)的仿真交易，對(duì)交易、結(jié)算、風(fēng)控等全流程進(jìn)行演練和檢驗(yàn)，確保為境內(nèi)外投資者提供安全、高效、穩(wěn)定的技術(shù)系統(tǒng)保障服務(wù)。

　　2014年12月12日，原油期貨交易正式獲批，這意味著原油期貨的上市工作步入實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段。楊邁軍表示，原油期貨市場(chǎng)的建設(shè)需要政府及監(jiān)管部門和各市場(chǎng)參與主體的共同努力和積極配合。下一步，上期所將按照“國(guó)際化、市場(chǎng)化、法治化、專業(yè)化”原則，通過(guò)制度創(chuàng)新、規(guī)則創(chuàng)新，打造公正、高效、安全的國(guó)際化能源期貨交易平臺(tái)，預(yù)計(jì)今年啟動(dòng)交易。

       減少自貿(mào)區(qū)內(nèi)期貨交易場(chǎng)所事前監(jiān)管

　　2013年9月29日，上海自貿(mào)區(qū)掛牌成立。同年11月22日，能源中心在自貿(mào)區(qū)掛牌成立。

　　《關(guān)于以能源期貨市場(chǎng)為抓手，進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)（上海）自貿(mào)區(qū)建設(shè)的建議》是楊邁軍提交的建議之一，他在建議中提出：

　　一是以自貿(mào)區(qū)建設(shè)為契機(jī)，加快能源期貨產(chǎn)品創(chuàng)新，形成完善的能源產(chǎn)品序列。在上海國(guó)際能源交易中心有序推出船用380燃料油、天然氣、汽油、柴油、航煤等能源類大宗產(chǎn)品期貨，在原油期貨先行試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，將其對(duì)外開放的政策復(fù)制到其他品種。

　　二是進(jìn)一步完善現(xiàn)有政策，吸引境外投資者參與中國(guó)能源期貨市場(chǎng)。隨著我國(guó)在國(guó)際原油市場(chǎng)的份額不斷增加，我國(guó)有可能建立一個(gè)有別于WTI和Brent的反映亞太地區(qū)石油市場(chǎng)以及中質(zhì)含硫原油市場(chǎng)供求關(guān)系的相對(duì)獨(dú)立的石油市場(chǎng)交易機(jī)制和價(jià)格形成機(jī)制，從而參與國(guó)際石油市場(chǎng)的價(jià)格形成過(guò)程，提高中國(guó)在國(guó)際石油定價(jià)中的地位。

　　建議提出，要充分利用上海自貿(mào)區(qū)“試驗(yàn)田”的作用，減少對(duì)自貿(mào)區(qū)設(shè)立的期貨交易場(chǎng)所事前監(jiān)管，鼓勵(lì)更加市場(chǎng)化的運(yùn)行機(jī)制；加快全球大型金融機(jī)構(gòu)在自貿(mào)區(qū)成立外資控股或者全資期貨公司進(jìn)程，為境外交易者參與境內(nèi)期貨交易提供便利；在進(jìn)出口貨物貿(mào)易中采信期貨交易所指定檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)的第三方檢驗(yàn)結(jié)果，加大對(duì)保稅交割貨物的政策支持。

　　三是頂層設(shè)計(jì)期貨市場(chǎng)對(duì)外開放戰(zhàn)略，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)就《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法》公開征求意見，建議以全球化的原油期貨推出為契機(jī)，頂層設(shè)計(jì)期貨市場(chǎng)對(duì)外開放戰(zhàn)略，統(tǒng)籌其他期貨產(chǎn)品開放步伐，充分借鑒境外成熟國(guó)家或者地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型時(shí)期特點(diǎn)和期貨市場(chǎng)有效運(yùn)行二十年的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，協(xié)調(diào)發(fā)改委、能源局、財(cái)政部、稅務(wù)總局、商務(wù)部、人民銀行、外匯局、海關(guān)總署、國(guó)家質(zhì)檢總局等部委制定一攬子法規(guī)政策，營(yíng)造良好的法治環(huán)境，增加對(duì)境外交易者的吸引力，增強(qiáng)中國(guó)期貨市場(chǎng)的定價(jià)能力。

　　我國(guó)作為世界第四大原油生產(chǎn)國(guó)、第二大原油消費(fèi)國(guó)和進(jìn)口國(guó)，原油對(duì)外依存度接近60%。但目前國(guó)內(nèi)原油與成品油定價(jià)不得不被動(dòng)、單向依賴境外市場(chǎng)價(jià)格，使得國(guó)際地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和油價(jià)波動(dòng)對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響巨大。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，推出原油期貨最大的影響，是市場(chǎng)機(jī)制可以在石油這個(gè)全球最大的商品領(lǐng)域得到發(fā)揮，原油期貨將使中國(guó)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生更多實(shí)質(zhì)性變化，更有利于競(jìng)爭(zhēng)，更有利于國(guó)際化，也會(huì)對(duì)國(guó)際石油格局造成影響。

       期市對(duì)外開放應(yīng)“可復(fù)制”

　　可預(yù)見的是，能源中心作為我國(guó)第一個(gè)國(guó)際化的期貨交易平臺(tái)，將全面引入境內(nèi)外交易者和經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)參與國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在建設(shè)原油期貨市場(chǎng)的具體過(guò)程中，在業(yè)務(wù)規(guī)則與國(guó)際市場(chǎng)的充分對(duì)接、保稅交割業(yè)務(wù)模式的探索、人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略等各方面都將積累先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并為后續(xù)其他能源類品種的國(guó)際化探索提供“可復(fù)制、可推廣”的創(chuàng)新模式，為我國(guó)能源產(chǎn)品的全球化戰(zhàn)略布局進(jìn)行有效探索。

　　面對(duì)開放型經(jīng)濟(jì)的迫切需求，我國(guó)期貨市場(chǎng)亟需實(shí)現(xiàn)由區(qū)域性市場(chǎng)向“雙向開放”的全球性市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型。通過(guò)國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)發(fā)展，滿足我國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外開放的需要，并以此為契機(jī)全面提升我國(guó)期貨市場(chǎng)在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和影響力。

　　楊邁軍認(rèn)為，原油期貨市場(chǎng)籌備工作為我國(guó)期貨品種對(duì)外開放提供了系統(tǒng)的可復(fù)制經(jīng)驗(yàn)。其境外投資者參與模式、凈價(jià)交易、多幣種質(zhì)押結(jié)算的模式、保稅交割模式以及風(fēng)控模式的經(jīng)驗(yàn)在期貨品種對(duì)外開放的過(guò)程中具有借鑒意義，具有可復(fù)制性。

　　他在給兩會(huì)提交的《關(guān)于推進(jìn)現(xiàn)有期貨品種對(duì)外開放的建議》中提出，建議在原油期貨推出之后，將外匯、海關(guān)、稅收等方面取得的政策突破，推廣復(fù)制到市場(chǎng)發(fā)育更為成熟、現(xiàn)貨市場(chǎng)國(guó)際化程度較高的有色金屬、貴金屬、天然橡膠等其他期貨品種，通過(guò)境外客戶的廣泛參與，提升現(xiàn)有品種的國(guó)際影響力，以點(diǎn)帶面，推動(dòng)期貨市場(chǎng)的全面雙向開放。

　　比如，在結(jié)算賬戶管理方面，我國(guó)現(xiàn)有成熟品種對(duì)外開放可以采取與原油期貨相同的境內(nèi)外匯賬戶模式，或借助上海自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)采用自由貿(mào)易賬戶模式。

　　楊邁軍說(shuō)，在境內(nèi)外匯賬戶模式下，目前需要中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局允許將準(zhǔn)備支持原油期貨的關(guān)于外匯總額控制的外匯額度及配套政策應(yīng)用于其它期貨品種或給予其它品種類似的政策；在自由貿(mào)易賬戶模式下需要中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局明確境內(nèi)交易所和期貨公司在自貿(mào)區(qū)設(shè)立自由貿(mào)易賬戶的相關(guān)政策，同時(shí)明確自由貿(mào)易賬戶與交易所現(xiàn)有的一般賬戶對(duì)接的方式。

　　交易相關(guān)的稅收政策以及交割相關(guān)的稅收政策方面，楊邁軍表示，參照國(guó)際慣例，建議財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局等部委考慮暫免對(duì)參與境內(nèi)期貨市場(chǎng)的境外投資者征收所得稅。國(guó)際市場(chǎng)期貨交割普遍采用不含稅交割的方式，期貨品種對(duì)外開放需要解決境外投資者參與保稅交割的問(wèn)題。在現(xiàn)有品種對(duì)外開放中，建議明確對(duì)境內(nèi)外投資者采用增值稅免征規(guī)定。

　　需要特別指出的是，在跨境監(jiān)管協(xié)作與協(xié)調(diào)問(wèn)題上，境外大部分市場(chǎng)如美國(guó)、英國(guó)、日本、香港、新加坡等期貨市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)都有相關(guān)規(guī)定，若境外交易場(chǎng)所旨在向其居民投資者提供直接接入該交易場(chǎng)所的電子交易平臺(tái)撮合訂單的交易服務(wù)時(shí)，須事先取得其監(jiān)管注冊(cè)資格或授權(quán)。對(duì)此，楊邁軍建議，我國(guó)現(xiàn)有期貨品種對(duì)外開放過(guò)程中，也應(yīng)參照推出原油期貨的經(jīng)驗(yàn)，需要在法律和法規(guī)層面對(duì)境內(nèi)交易所的境外注冊(cè)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行明確。

　　另外，成熟期貨市場(chǎng)國(guó)家多規(guī)定符合條件的境外期貨交易場(chǎng)所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)以及期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)注冊(cè)的同時(shí)，接受本國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。在國(guó)內(nèi)期貨品種對(duì)外開放過(guò)程中，楊邁軍建議，在境外司法協(xié)助、行政執(zhí)法等方面通過(guò)司法協(xié)助條約、監(jiān)管合作備忘錄等形式明確境內(nèi)監(jiān)管機(jī)關(guān)與境外監(jiān)管機(jī)關(guān)的監(jiān)管協(xié)同機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)和境外投資者的有效監(jiān)管。