一、行情回顧

    8月14日鐵礦石主力合約1501合約跌幅1.66%，報(bào)收于653元/噸，增倉56206手，持倉599228手。近月9月合約收盤于662元/噸，仍呈貼水結(jié)構(gòu)。

二、基本面

    8月14日普氏62%礦石指數(shù)$93.5穩(wěn)，月均價(jià)$94.55；唐山普方坯漲10，昌黎含稅出廠2670；日照港澳礦PB61.5%報(bào)價(jià)630（-5）元/噸；青島港澳礦PB61.5%報(bào)價(jià)625（-5）元/噸。要港口印度粗粉（63.5%）為94.5美元/噸（CIF），較上一交易日下降0.5美元/噸；巴西粉礦（65%）為102美元/噸（CIF），較上一交易日持平；澳洲PB粉礦（61%）為92.5美元/噸（CIF），較上一交易日持平；澳洲楊迪粉礦（58%）為80美元/噸（CIF），較上一交易日持平。14日期鐵礦I1501收653較昨結(jié)跌11較昨收跌9；青島61％PB粉干基670基差17較昨收基差升3

    今日眾多宏觀數(shù)據(jù)出臺(tái)，顯示短期國內(nèi)內(nèi)生動(dòng)力不足，房地產(chǎn)依舊低迷，數(shù)據(jù)如下：

    1-7月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資50381億元，同比名義增長13.7%，增速比1-6月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。1-7月份，房屋新開工面積98232萬平方米，下降12.8%，降幅收窄3.6個(gè)百分點(diǎn)。1-7月份，商品房銷售面積56480萬平方米，同比下降7.6%，降幅比1-6月份擴(kuò)大1.6個(gè)百分點(diǎn)。1-7月份，商品房銷售額36315億元，下降8.2%，降幅比1-6月份擴(kuò)大1.5個(gè)百分點(diǎn)。

    中國7月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率+9.0%，預(yù)期+9.2%，前值+9.2%。中國1-7月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率+8.8%，預(yù)期+8.8%，前值+8.8%。中國7月規(guī)模以上工業(yè)增加值月率+0.68%，前值+0.77%。

    中國7月新增人民幣貸款3852億元，創(chuàng)2009年12月以來新低，預(yù)期7800億元，前值從10801億元修正為10793億元。中國7月社會(huì)融資規(guī)模2731億元，創(chuàng)2008年10月來的最低值，預(yù)期1.5萬億元，前值從1.97萬億元修正為1.9745萬億元。

    鐵礦石鋼廠庫存維持低位。截止8月8日，港口庫存降145至11189萬噸。粗鋼產(chǎn)量回調(diào)，鋼鐵廠仍舊采用隨采隨用的態(tài)度。之前談到這波反彈拉動(dòng)主要源于宏觀預(yù)期，下游并未開工，且開工項(xiàng)目也不多，公布數(shù)據(jù)7月份房地產(chǎn)繼續(xù)弱勢走低，短期放松限購影響有限。特別是社會(huì)融資的數(shù)據(jù)令市場大跌眼鏡，股市一度暴跌,今日午盤大盤依舊呈現(xiàn)弱勢跳水。預(yù)計(jì)短期宏觀畫餅破滅，黑色呈現(xiàn)弱勢震蕩。后期關(guān)注中央可能會(huì)出現(xiàn)降息的舉動(dòng)。

三、操作建議

    基本面上近期宏觀數(shù)據(jù)證實(shí)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力不足，房地產(chǎn)仍舊維持低迷，而且放松限購短期內(nèi)也對(duì)地產(chǎn)商拿地及新開工影響有限。各地方政府開始督促銀行放松房貸，并且短期房地產(chǎn)低迷也對(duì)地方財(cái)政打擊頗大，進(jìn)而影響后續(xù)的基建撥款。由于政府規(guī)范表外融資，也導(dǎo)致融資數(shù)據(jù)走差。國務(wù)院辦公廳的指導(dǎo)意見中也指出：落實(shí)好“定向降準(zhǔn)”措施，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)引導(dǎo)作用。這樣對(duì)產(chǎn)能過剩企業(yè)的壓制仍將持續(xù)。新聞聯(lián)播也播出“新常態(tài)  新征程：攻堅(jiān)克難  打好轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)持久戰(zhàn)”更加強(qiáng)化市場的預(yù)期，突出調(diào)結(jié)構(gòu)的陣痛和持久。

    今日螺紋領(lǐng)頭破位最低達(dá)到3020。鐵礦破新低至653，而且增倉下壓，但短期成交量不如昨天。近期受股指回調(diào)和螺紋下挫的壓力始終維持弱勢行情。短期內(nèi)螺紋仍有回調(diào)空間，弱勢情緒仍舊彌漫市場。

    今日鐵礦形態(tài)上繼續(xù)維持弱勢，放量增倉下跌。但是短期動(dòng)能線上出現(xiàn)超賣的信號(hào)，市場出現(xiàn)8連陰，后期更多以弱勢震蕩為主，短期行情不容樂觀。建議客戶以觀望為主。

（以上內(nèi)容，僅供參考，不做交易依據(jù)，期貨有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）