宏觀利空，硅鐵暴跌

一、行情回顧

    8月14日硅鐵1501合約平開后，快速跳水，隨后在5800一線震蕩調(diào)整,10點半后繼續(xù)下探到5730一線，下午低位盤整，直至收盤。總成交142708手。持倉方面，持倉35404手（-11206），大幅減倉下行,空頭打壓強勢。持倉前20名中，多頭14399手（-347），空頭14576手（-1060），空頭趁今日打壓，大局減倉獲利了結(jié)。

二、基本面

    宏觀方面：

    國家統(tǒng)計局13日公布了7月份消費、投資等重磅數(shù)據(jù)，至此，7月份主要經(jīng)濟指標基本出爐。消費、投資等指標不樂觀。其中，7月份消費增速(12.2%)比6月份回落0.2個百分點；1-7月份固定資產(chǎn)投資增速(17%)比1-6月份回落0.3個百分點，民間投資增速(19.6%)回落0.5個百分點。房地產(chǎn)投資更是繼續(xù)下行。數(shù)據(jù)顯示，1-7月份房地產(chǎn)開發(fā)投資增速(13.7%)比1-6月份回落0.4個百分點；商品房銷售面積降幅(7.6%)比1-6月份擴大1.6個百分點。值得注意的是，7月金融數(shù)據(jù)大大低于市場預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，7月份社會融資規(guī)模大幅收縮至2731億元，環(huán)比下降達86%；新增貸款僅3852億元，同比少增3145億元，環(huán)比驟降64%。雖然央行有關(guān)部門負責(zé)人指出，7月份金融數(shù)據(jù)的回落與基數(shù)效應(yīng)、今年6月份“沖高”較多以及數(shù)據(jù)本身的季節(jié)性波動等有關(guān)，貨幣信貸和社會融資規(guī)模增長仍處在合理區(qū)間。

    整體來說，7月份的宏觀數(shù)據(jù)你叫利空，嚴重打擊了投資者對于宏觀回暖的預(yù)期，主要還是因為房地產(chǎn)的低迷及資金免得緊張多造成的，今日所有黑色品種均下跌，值得一提的是鐵礦石1501合約及焦炭1409合約創(chuàng)下了上市以來的新低。

    資金方面：

    本周，央行資金投放量為640億，回籠量為200億，本周凈投放440億。今日，央行公開市場操作200億元14天正回購。

    現(xiàn)貨方面：

    近期現(xiàn)貨價格較為穩(wěn)定，一般一個月才會變化一次價格。以上報價不含運費。運費價格，汽運天津港在250-350左右，所以對應(yīng)可交割的港口理論價格為5800-6000元/噸左右，期貨價格基本平水于現(xiàn)貨。

    需求：統(tǒng)計公布的7月份粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為6832萬噸、5975萬噸和9476萬噸，同比分別增長1.5%、下降0.6%和增長3.7%；粗鋼和鋼材日均產(chǎn)量分別為220.4萬噸和305.7萬噸，環(huán)比分別下降4.6%和6.5%。就粗鋼產(chǎn)量來看，對鐵合金的需求收縮。

    供給：

    硅鐵的整體開工率不高，有一定上行空間。

三、操作建議

    從技術(shù)面來看，今日硅鐵1501合約收一根帶上下影線的大陰線，吞沒了硅鐵三日來的漲幅，并創(chuàng)下了上市以來的新低，同時伴隨著大幅減倉，下跌動能強勢。從行業(yè)來看，硅鐵形勢最近處于需求回暖季，價格應(yīng)以上抬為主，但仍然抵不過宏觀偏空的大潮，跟隨黑色品種系列一起滑落。在這種宏觀偏空行業(yè)偏多的背景下，宜少做多看，觀望為主，激進投資者也只能小倉位高拋低吸。區(qū)間范圍5500-6000元/噸。

                      （以上內(nèi)容，僅供參考，不做交易依據(jù)，期貨有風(fēng)險，投資需謹慎）