一、行情回顧

    6月16日鐵礦石主力合約1409合約跌幅0.9%，報(bào)收于661元/噸，減倉(cāng)28658手，持倉(cāng)61萬(wàn)手，出現(xiàn)大幅下跌。持倉(cāng)前20名，多頭為196970手（-8724），空頭為218231手（-4506），主力資金空頭較為占優(yōu)。1501合約665元/噸，目前市場(chǎng)空頭也較為謹(jǐn)慎，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)遠(yuǎn)月升水，不宜追空過(guò)多

二、基本面

    央行上周資金凈投放量環(huán)比增加，銀行間流動(dòng)性繼續(xù)保持低位，央行定向降準(zhǔn)扶持小微和三農(nóng)，后續(xù)定向?qū)捤烧哂型^續(xù)加碼；5月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，微刺激效果或顯現(xiàn)，但房地產(chǎn)市場(chǎng)整體弱勢(shì)依舊，后續(xù)繼續(xù)面臨下行壓力；高層近期會(huì)議頻繁聚焦經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，能源投資或繼續(xù)發(fā)力；5月公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體偏暖，經(jīng)濟(jì)基本面改善加政策托底利好市場(chǎng)情緒

    6月16日普氏62%降1.75至89；國(guó)內(nèi)唐山鐵精粉66%報(bào)價(jià)840（0）元/噸；日照港澳礦PB61.5%報(bào)價(jià)605（-20）元/噸；青島港澳礦PB61.5%報(bào)價(jià)605（-20）元/噸。

    隨著內(nèi)外礦齊跌的現(xiàn)象持續(xù)，5月份進(jìn)口鐵礦石7738萬(wàn)噸，較上月減少600.67萬(wàn)噸，為歷年罕見(jiàn)，可見(jiàn)價(jià)格承壓對(duì)進(jìn)口量的壓力較大。截止6月13日，港口庫(kù)存降6至11570萬(wàn)噸，鋼廠庫(kù)存維持低位，總體庫(kù)存上仍舊保持相對(duì)高的水平。庫(kù)存壓力仍舊較大，但是短期在80-85美金附近有現(xiàn)貨成本的強(qiáng)支撐,折合盤(pán)面在615-650區(qū)間帶。成本支撐并不代表價(jià)格短期不會(huì)跌破，貿(mào)易回籠資金導(dǎo)致拋貨的行為也能導(dǎo)致價(jià)格恐慌性的下跌。日照港和嵐山港接近滿(mǎn)容，5月中下旬左右日照港已有部分貿(mào)易商開(kāi)始甩高價(jià)貨回籠資金。港口130美金高價(jià)貿(mào)易礦較多，目前信用證到期需要回籠資金。部分礦貿(mào)商在下游房地產(chǎn)需求淡季及鋼廠采購(gòu)謹(jǐn)慎的背景下走貨會(huì)較為困難，未防止資金鏈斷裂會(huì)開(kāi)始回籠資金。這是未來(lái)1-2個(gè)月需要關(guān)注的突發(fā)利空因素，但總體上鐵礦目前已經(jīng)達(dá)到一個(gè)階段性底部區(qū)域，價(jià)格對(duì)進(jìn)口及國(guó)產(chǎn)礦開(kāi)工的后續(xù)影響或許三季度待“相對(duì)低產(chǎn)量——低庫(kù)存——季節(jié)性旺季”可能帶來(lái)的短期價(jià)格拉動(dòng)，如果之前下跌過(guò)快，后期的報(bào)復(fù)性反彈的速率和空間要比想象的來(lái)的大總體上黑色產(chǎn)業(yè)鏈還將繼續(xù)維持弱勢(shì)。

三、操作建議

    今日創(chuàng)新低至658，且總體處于下行通道，上方受到5日均線(xiàn)壓制，MACD也顯示弱勢(shì)震蕩。短期多頭暫避風(fēng)險(xiǎn)，散戶(hù)注意近期貿(mào)易商部分甩貨回籠資金可能帶來(lái)短期價(jià)格恐慌性下跌風(fēng)險(xiǎn)。但下方80-85美金支撐，空頭做空也需謹(jǐn)慎，切忌殺跌。鐵礦近期應(yīng)該維持弱勢(shì)震蕩行情，三季度季節(jié)性旺季來(lái)臨前，建議觀望為主。

（以上內(nèi)容，僅供參考，不做交易依據(jù)，期貨有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎）