一、行情回顧

    今日國(guó)內(nèi)盤股指期貨主力合約IF1502早盤高開于3639.4點(diǎn)。開盤后期指略微有所反彈，最高反彈至3643.0點(diǎn)。但隨后期指震蕩回落，午后最低下探至3508.2點(diǎn)。期指全天走勢(shì)相對(duì)仍比較弱，大部分時(shí)間都運(yùn)行在均價(jià)線下方。股指期貨IF1502主力合約最終收?qǐng)?bào)于3574.6點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌46.0點(diǎn)，跌幅為1.27%。成交量較上一交易日大幅放量25.7萬(wàn)手（單邊），至132.2萬(wàn)手（單邊）；持倉(cāng)較上一交易日增倉(cāng)0.1萬(wàn)手（單邊），至10.8萬(wàn)手（單邊）。

    現(xiàn)貨滬深300指數(shù)探底回升、小幅回落。今日兩市開盤漲跌不一，開盤后兩市震蕩盤整。臨近午盤，銀行、地產(chǎn)、保險(xiǎn)等權(quán)重股集體下挫，滬指迅速下行，午后，兩市繼續(xù)下挫，滬指一度跌破3300點(diǎn)。不過(guò)，隨后兩市震蕩回升，滬指重回3300點(diǎn)。盤面上，建筑、汽車、軟件服務(wù)、醫(yī)療保健、農(nóng)業(yè)等板塊漲幅居前，多元金融、銀行、石油、房地產(chǎn)、證券等板塊跌幅居前。截至收盤，滬深300指數(shù)周二收盤下跌33.05點(diǎn)，跌幅為0.92%，報(bào)3574.93點(diǎn)。全天共成交3575.5億元，比前一交易日增加479.6億元。

    二、基本面

    央行數(shù)據(jù)顯示，去年人民幣存款同比少增3.08萬(wàn)億元。近日，央行公布了2014年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告，報(bào)告顯示，2014年人民幣存款增加9.48萬(wàn)億元，同比少增3.08萬(wàn)億元。其中，住戶存款增加4.14萬(wàn)億元，比2013年少增1.35萬(wàn)億元，非金融企業(yè)存款增加1.97萬(wàn)億元，同比少增1.53萬(wàn)億元，財(cái)政性存款增加5531億元，比上一年少增237億元。銀行存款主要面對(duì)四個(gè)方面的爭(zhēng)奪：一是理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，二是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品市場(chǎng)，三是p2p投融資撮合平臺(tái)，四是股票市場(chǎng)。

    BDI重回720點(diǎn)，大宗商品繼續(xù)尋底。繼1月9日觸及兩年多低點(diǎn)720點(diǎn)后，BDI指數(shù)陷入震蕩筑底階段，不過(guò)近兩個(gè)交易日似乎又難以自拔地重歸跌勢(shì)，截至上周五收盤，BDI指數(shù)日跌4.13%報(bào)720點(diǎn)。BDI大幅走低，一是由于油價(jià)持續(xù)下跌，二是由于干散貨運(yùn)輸需求疲軟，尤其“中國(guó)需求”持續(xù)低迷，鐵礦石及煤炭進(jìn)口需求都不容樂(lè)觀。而在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和去產(chǎn)能加速的背景下，大宗商品的尋底階段仍未結(jié)束。

    頻受外擾，人民幣穩(wěn)定無(wú)憂。歐洲新一輪量化寬松政策出臺(tái)后，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)整體延續(xù)下跌趨勢(shì)，26日即期匯率波動(dòng)加大，盤中一度逼近與當(dāng)日中間價(jià)的“跌?！眱r(jià)位，創(chuàng)8個(gè)月新低。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，盡管歐央行新一輪QE對(duì)人民幣匯率形成下行壓力，跨境資本流動(dòng)不確定性增大。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，人民幣整體匯率仍將保持穩(wěn)定。

    險(xiǎn)資運(yùn)用余額超9萬(wàn)億元，今年或新增5000億元投入A股?！敖?jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)變化將更加直接地影響保險(xiǎn)資金運(yùn)用。經(jīng)濟(jì)去杠桿化必然導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)加大，固定收益類投資的風(fēng)險(xiǎn)隱患將顯著增加?！?月26日，保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波在全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議上指出。項(xiàng)俊波表示，2015年將爭(zhēng)取保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)營(yíng)和管理，支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加大企業(yè)年金管理。

    三、操作建議

    技術(shù)面上，今天IF1502股指期貨高開低走、震蕩下跌，最終收出了一根帶長(zhǎng)下影線的陰線。期指收在了3600點(diǎn)及5天均線之下，出現(xiàn)了調(diào)整的跡象。而且此前漲幅也比較大，短期也有技術(shù)性調(diào)整的要求。操作上，建議股指期貨IF1502可考慮在3630點(diǎn)一線適當(dāng)介入空單，做好止盈止損。