一、行情回顧

    10月16日鐵礦石主力合約1501大幅低開(kāi)后繼續(xù)下挫，最低下探至561點(diǎn)，隨后全天在低位565-570區(qū)間窄幅震蕩，報(bào)收于565點(diǎn)，跌幅3.09.全日成交1136688手，減倉(cāng)54208手。持倉(cāng)前二十名中，多頭持倉(cāng)337503手（-12669），空頭持倉(cāng)301005手（-3089），雖多頭占優(yōu)，但多頭今日減倉(cāng)明顯。

二、基本面

宏觀(guān)面：

    1、9月末，廣義貨幣(M2)余額120.21萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)12.9%，增速比上月末高0.1個(gè)百分點(diǎn)，比去年末低0.7個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣(M1)余額32.72萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)4.8%，增速分別比上月末和去年末低0.9個(gè)和4.5個(gè)百分點(diǎn)；流通中貨幣(M0)余額5.88萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)4.2%。前三季度凈投放現(xiàn)金274億元。貨幣較為寬松。
    2、9月末，本外幣貸款余額84.74萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.0%。月末人民幣貸款余額79.58萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.2%，增速分別比上月末和去年末低0.1個(gè)和0.9個(gè)百分點(diǎn)。前三季度人民幣貸款增加7.68萬(wàn)億元，同比多增4045億元。其中，短期貸款增加1.24萬(wàn)億元，中長(zhǎng)期貸款增加2.79萬(wàn)億元，票據(jù)融資增加7383億元。9月份人民幣貸款增加8572億元,同比多增702億元。月末外幣貸款余額8383億美元，同比增長(zhǎng)9.5%。前三季度外幣貸款增加615億美元

    3、9月末，本外幣存款余額116.38萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.0%。月末人民幣存款余額112.66萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.3%，增速分別比上月末和去年末低0.8個(gè)和4.5個(gè)百分點(diǎn)。前三季度人民幣存款增加8.27萬(wàn)億元，同比少增2.99萬(wàn)億元。其中，住戶(hù)存款增加3.68萬(wàn)億元，非金融企業(yè)存款增加1.09萬(wàn)億元，財(cái)政性存款增加1.12萬(wàn)億元。9月份人民幣存款增加9243億元，同比少增7025億元。月末外幣存款余額6053億美元，同比增長(zhǎng)34.9%，前三季度外幣存款增加1402億美元。熱錢(qián)流入減少。

現(xiàn)貨報(bào)價(jià)：

    10月16日普氏62%礦石指數(shù)$ 80.25，跌2，月均價(jià)$80.68；唐山普方坯漲60，價(jià)格2510元/噸；主要港口印度粗粉（63.5%）為615（+0）元/噸；巴西粉礦（65%）為680（+0）元/噸，；澳洲PB粉礦（61.5%）為580（+0）元/噸；澳洲楊迪粉礦（58%）為510（+0）元/噸。

供給：

    1、GO平臺(tái)成交9萬(wàn)噸MNP，11月到港，成交價(jià)格80美元/噸，62%計(jì)。曹妃甸港成交6萬(wàn)噸58.25%混合粉，價(jià)格為490元/噸。

    2、澳大利亞黑德蘭港是全球最大的鐵礦石出口港，今年8月份對(duì)華鐵礦石出口量曾達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3200萬(wàn)噸，但是進(jìn)入9月份后，該數(shù)據(jù)有所下滑，說(shuō)明中國(guó)市場(chǎng)的鐵礦石需求正在減少，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速。

庫(kù)存：

    截止10月10日，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)41個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量為10851,環(huán)比節(jié)前統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)降218，同口徑庫(kù)存10285；其中澳礦5611，巴西1919，印度86，貿(mào)易礦3747，精粉445，球團(tuán)219，塊礦1237。

需求：

    1、中鋼協(xié)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月上旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量為180.0噸，旬環(huán)比增加0.8%；截至10月上旬末，重點(diǎn)企業(yè)鋼材庫(kù)存為1568.9噸，較上一旬末增加5.2%，較上月同期增加3.7%。鋼材市場(chǎng)供應(yīng)壓力并未放緩，但對(duì)鐵礦石需求來(lái)說(shuō)存在一定利好。

    2、隨著APEC峰會(huì)逐步臨近，有關(guān)峰會(huì)期間北京周邊地區(qū)鋼廠(chǎng)限產(chǎn)、減產(chǎn)的消息不斷，鋼廠(chǎng)減產(chǎn)，勢(shì)必影響鐵礦石的需求。

三、操作建議

    從日線(xiàn)上看，鐵礦石今日跳空低開(kāi)，跌破了5日線(xiàn)、10日線(xiàn)及20日線(xiàn)，反彈暫告一段落。從基本面上來(lái)看，近期因APEC會(huì)議在京舉行，河北實(shí)行限產(chǎn)政策，對(duì)整個(gè)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈形成一定支撐。但事實(shí)是政策利好的是供給減少的螺紋鋼，時(shí)間久了，品種走勢(shì)分化，鐵礦應(yīng)聲下跌，再加上現(xiàn)貨價(jià)格下降較大，影響了連鐵的反彈。從長(zhǎng)期的基本面來(lái)看，國(guó)外礦山增產(chǎn)壓力依然較大，中國(guó)的需求依然疲弱，此次反彈反而是逢高做空的好時(shí)機(jī)。但并未能反彈在600上方，但仍建議如有反彈是580上方，甚至是570-580，都可以逢高做空。止損600上方。

（以上內(nèi)容，僅供參考，不做交易依據(jù)，期貨有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）